2/10就市論勢∕太陽能股 漲相佳就市論勢∕太陽能股 漲相佳【經濟日報╱廖文偉(第一金投信小型基金經理人)】2011.02.10 04:21 am 盤勢分析 昨(9)日加權指數開平走低,終場收9,006點,下滑104點(1.15%),成交金額達1,453億元,其中電子類股指數下滑1.7%,半導體指數更大跌2.6%,主要原因除了農曆年前重量級IC設計公司在法說會對第一季看法趨於保守外,新台幣持續升值也是原因之一。另外,農曆年前漲多的半導體與封測族群,同樣也出現獲利了結的賣壓。 大盤在農曆年後開盤的前兩天,帶量下滑138點,就短線角度,大盤需要時間作區間整理,以化解這兩天的套牢量,但大盤不至於出現太差的走勢,主要原因在於月線附近有強力的支撐區,且台股架構仍是多頭格局,更重要的是經濟基本面狀況都還不錯。 農曆年期間公佈的重要經濟數據,包括美國與歐元區1月份ISM製造業指數與PMI指數,皆高於去年12月份,其中新接訂單與工業生產也同步提升,雖然中國公佈的1月份PMI指數較去年12月下滑,但仍在50烤肉食材之上,顯示景氣仍在復甦階段。此外,美國公佈的1月份失業率9%,除了優於市場預期外,也較去年12月份下滑。短期整理過後的台股,未來仍將緩步向上挑戰新高,畢竟目前市場資金仍相當充沛,2012年的總統大選政府積極作多心態仍會存在,後ECFA時代的來臨,也更鞏固台灣未來經濟發展,因此,今年台股仍可樂觀看待。投資建議 既然短線台股需要時間的整理,因此應避開大型權值電子股,轉以新台幣升值題材、漲價相關、與獲利具成長性且本益比偏低的個股。升值題材部分,營建資產最具代表,雖然政府打房政策仍會持續,但反映在股價上已有利空出盡的味道,許多建商去年獲利良好,以現金殖利率的角度來看,都相當具有投資價值。 在漲價題材部分,塑化報價 (EVA、CPL、PTA、EG)、棉花期貨報價、鋼鐵報價持續上漲,相關受惠個股股價仍有表現空間。在獲利成長性高、且本益比偏低的族群中,太陽能類股最具代表性。之前太陽能族群受到各國補助調降、去年12月價格大幅下滑影響,投資人避之唯恐不及。但受網路行銷到系統廠調降價格,拉動安裝太陽能投報率又再度提升,且近期不管上游矽晶圓或下游電池價格已出現止跌現象。因此,預期相關受惠個股股價有機會再啟動另一個波段漲勢。【 2011/02/10 經濟日報】@ http://udn.com/康和廖繼弘:8950 觀察重點【聯合報╱鄒秀明】2011.02.10 04:59 am 年後新台幣升值趨勢再起,升值力道超過市場預期,昨天不僅造成電子股再度下殺,連金融股也受到拖累,市場人氣降溫,台股中線有轉為偏弱的跡象,投資人應該提高警覺。今天不僅指數9000點、月線8975點兩大關卡都將受到考驗,但最重要的觀察點為8950點的上升趨勢線,由於幾次以來上升趨勢線都未跌破,但這次電子股法說會展望不佳、第四季財報不如預期,又面臨台幣升值壓力,將使市場繃緊神經,8950點成為多空觀察重點。若台股這次失守8950點的上升趨勢線,再觀察兩、三天都無站回跡象,建議投資人的操作態度轉為保守。其中持有電子股的投資人,建議遇股價反彈可酌量減碼;握有傳產股的投資人,由於目前包括塑化、建築設計原物料、紡纖等類股氣勢正旺,則僅需留意是否出現預期外的利空。目前金融股的持股態度則可以「中性」視之,但是昨天金融股有減弱跡象,一旦大盤失守上升趨勢線後,投資人宜留意籌碼變化,提防法人出現賣超。【 2011/02/10 聯合報】@ http://udn.com/電子領跌 台股回測9千點 · 2011-02-10 01:18 · 中國時報 · 劉宗志∕台北報導  中國人行無預警升息,加上南韓傳出再度增兵使兩韓情勢緊張,導致亞股多數走跌,台股昨天在電子領跌下,指數一度跌破9000點關卡,終場大跌104.64點,以9006.82點收盤 新台幣升值,帶動部分資金轉入營建股,由於近期外資期貨空單有增加趨勢,9000點能否有支撐,端看新台幣走勢與電子類股能否止跌回穩。 摩根富林明投信經理何銘銓表示,受台幣勁揚,最高匯價一度突破前高來到28.755元,以出口為主的電子股不敵沉重匯損壓力,其中又以電子下游族群所受衝擊最大。由於近期原物料價格狂飆,國際銅價上漲壓力更擠壓相關電子廠商的成小額信貸本與獲利,加上中國又傳缺工,在勞力不足與工資上揚都將壓縮利潤下,電子股近期走勢相對弱勢。 相對之下,具漲價題材相關的原物料族群,昨日成為資金移轉焦點,近二日法人買超逾2000張個股,以南亞(1303)、台塑(1301)、京城銀(2809)、中石化(1314)、台塑化(6505)等表現較為強勢,資金有明顯流向非電子族群的現象。 法人指出,儘管負面利空罩頂,庫存水準不高且較不受匯價衝擊的電子上游類股,如晶圓、半導體與封裝族群,部分訂單能見度已達第二季,股價仍具業績題材支撐,預期短線拉回後仍有上攻條件。此外,金融股2011年業績明顯轉佳,也是可留意標的,預期在電子、傳產、金融各擁題材下,若能搭配量能增溫態勢,大盤有機會以量滾量順勢反彈。 另外,台幣升值也帶動資產股股價走揚,營建類股指數昨日盤中上漲超過2%,最高來到354.52點,一度攻上季線位置,終場收在350.14點,上漲1.06%作收,成交值放大至42.95億元。其中一月營收月增80.38%的華固,盤中最高來到98.8元,面膜有機會挑戰今年首檔百元營建股,激勵昨日營建族群漲勢。 營建股自元月5日爆出134億波段大量後,類股指數自383高點一路拉回跌破上升趨勢線,月、季線也先後失守並開始呈現下彎。近二日在346點附近尋求止跌,該位置恰好是去年11月大量起漲的成本區,在台幣升值及元月銷售、營收報佳音下,昨日營建股順勢出現反彈。操盤心法-電子業績不來電,台股漲多修正壓力不可免 · 2011-02-10 01:17 · 工商時報 · 陳奕光  盤勢分析: 台股月線連五紅,股價連續共上漲1,527點,當中都沒有出現明顯的波段回檔。這一路以來瘋狂湧入的資金,在近期面臨短期產業需求乃至於經濟成長偏弱的現實問題,而政策面持續因通膨壓力升溫而必須緊縮干預。台股漲多後修正的壓力勢不可免,新春紅盤的變調似乎顯露一些端倪。 展望整個二月,在電子基本面尚未回春之前,台股可能將以守勢為主,此間漲多回檔皆屬正常,而300~500點幅度尚在預期之內,8,750~9,000點可視為中期加碼區間。  保濕面膜觀盤重點: (1)短線1,800億元以上的帶量長黑,可視為警戒量能,則9,000點將面臨較大壓力;(2)中國提前升息動作讓上證指數在2,836點季線面臨壓力,短線陸股必須在2,700點以上有效防守;(3)電子產業屋漏偏逢連夜雨,遲來的春天必須適時到來,3月接單扮演相當關鍵的決定性角色;(4)本波資金動能來自外資,台幣持續性的升值,代表外資的偏多心態,可保後續資金量能的充足。 選股方向: 電子產業結構出現明顯的分野,上肥下瘦的態勢將延續至第二季,而各式平板電腦亦將於第二季正式上架,相關供應鏈在上半年業績不虞匱乏,這兩個領域是現階段電子主軸。原物料價格屢創新高,原物料股前景大好,而升息升值趨勢不減,金融、資產、營建族群等仍然是不可或缺的一環。此外,時序逼近股東會旺季,董監改選、高殖利率概念類股可視為階段性奇兵。 電子股選股方向如下: (1)電子上游類股坐享漲價契機:去年Q4的財報才剛結束,凸顯電子供應鏈上肥下瘦的畸形結構,持續性的低庫存,在面臨酒店工作上游產能吃緊狀態下,時序將進入供應鏈備貨旺季,上游族群可望坐享漲價契機。但是12月以來,以半導體為首的族群,已率先反應啟動,因此,現階段可針對較落後的如PCB上游、被動元件、LED等著墨。 (2)平板電腦供應鏈:農曆春節期間,Google正式發表Android 3.0作業系統,意味平板電腦的戰局將正式開打,可預期近百款平板電腦在第二季將陸續上市,相關供應鏈勢將雨露均霑,可留意如觸控面板供應鏈、軟板、光學鏡頭、機殼、廣視角面板、感測元件等類股。再者,Apple新產品包括iPad 2、iPhone 5估計將相繼於第二季上市,Apple概念股同樣不可或缺。 非電子類股選股方向為: (1)原物料與通膨概念:原物料價格飛漲,通膨壓力再度蠢動,而各國政府必須再持續祭出一波波的緊縮政策壓制,造成漲價、升值的議題不斷,以塑化、紡纖、鋼鐵為主的原物料,搭配資產、營建、金融股等是目前非電子股主流。 (2)中概內需類股:雖然陸股自去年11月至今陷於調控政策而不起,然而台灣ECFA、中國十二五酒店工作規劃政策方向昭然若揭通膨受惠股 盤面多頭指標 · 2011-02-10 01:17 · 工商時報 · 記者曾萃芝∕台北報導 通膨受惠股 中國人行升息 1碼 ,台幣兌美元匯價昨盤中漲破29元,通膨概念股如食品、塑化、資產、營建等,可望成短期資金避風港。 包括統一、台塑、台肥、國建等14檔指標性通膨受惠概念股,昨在台股跌幅1.15%下,該等個股均逆勢上揚或跌幅小於大盤,具技術面強勢,成盤面多頭聚焦點。 中國人行宣布再升息,主是受國際大宗物資價格飆漲,食品消費比重高中國,帶來極大通膨壓力。整體來說,新興國家將面臨龐大通膨壓力,紛紛展開升息循環,而台灣目前雖尚無明顯通膨壓力,然在大宗物資價格飆漲及國內資產膨漲壓力下,預料也將緩步升息。 台新投顧董事長吳火生說,以近期國際原油價格再創新高,國際大宗物資價格飆漲來看,未來物價上漲壓力急遽攀升,通膨議題備受關注,資產、營建及大宗物資及塑化原物料都可視為「抗通膨概念股」。 但是,受到原油租房子高漲負面影響族群,則包括汽車、運輸等類股,則須留意因成本上揚,可能導致獲利縮水負面衝擊。 此外,相關新興國家引發通膨因素若無法得到紓緩,則對整體經濟發展亦將產生不利影響,勢將壓抑消費性產品支出,不利電子產業及消費性產業,最後也恐使股市回檔,近期新興國家走勢偏弱,恐怕也是有這樣隱憂。 吳火生說,以民生物資漲價擋不住來看,包括沙拉油、豆粉、玉米價格醞釀調漲題材,本波表現相對落後大宗物資族群如福懋油、大統益、福壽,後勢可期。 此外,原油價格再創新高,對塑化股也具成本推升題材,上周五大泛用樹脂中,以PVC漲幅較高,主因受印度需求續升溫,整體第二季受到成本推升及下游傳統旺季帶動下,遠東區PVC價格上漲趨勢預期仍不變,相關廠商則以台塑為龍頭廠。台灣觀光、飯店、百貨業榮景長期可期,投資人可以守株待兔、長期投資等待陸股止穩。


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